МОСКВА, 24 окт (Рейтер) - Банк России, как ожидается, в пятницу повысит ключевую ставку до 20%, что соответствует уровню, достигнутому после экстренного повышения стоимости заемных средств сразу после начала конфликта в Украине в феврале 2022 года.
Для многих российских промышленных предприятий, развитие которых зависит от значительных инвестиций, такая высокая стоимость заимствований является непомерной и усугубляет их финансовые проблемы.
Центробанк утверждает, что высокие ставки необходимы для борьбы с инфляцией, которая сейчас составляет 8,5%.
Ниже представлены мнения представителей российской промышленности и чиновников:
АЛЕКСЕЙ МОРДАШОВ, ВЛАДЕЛЕЦ СЕВЕРСТАЛИ
«Необходимость повышения ставки для ограничения инфляции понятна, но мы начинаем заходить слишком далеко. Мы видим тревожные признаки, связанные с ограничением финансирования инвестиционных проектов бизнеса и даже текущей деятельности. С текущей ставкой компаниям выгоднее остановить развитие, даже сократить масштаб бизнеса и положить средства на депозит, чем вести бизнес и нести риски, с этим связанные».
«В конечном счете ставка сама становится фактором инфляции. Эти процессы имеют серьезную инерцию, что может привести к торможению экономики. Мы приходим к ситуации, когда лекарство может стать опаснее, чем болезнь. Уровень инфляции в 8-9% не несет в себе таких уж серьезных последствий, а ставка ЦБ на текущих уровнях, и уж тем более ее дальнейший рост, тормозит любое развитие».
«Конечно, при этом важно смягчить последствия повышенной инфляции и прежде всего социальные... Но это, наверное, проще и эффективнее сделать точечно и целенаправленно. Возможный негативный эффект этого, скорее всего, будет меньше, чем последствия торможения роста экономики из-за высокой ставки ЦБ. Призываю вернуться к дискуссии о влиянии ставки и инфляции на экономику и найти баланс в этом вопросе».
АЛЕКСАНДРА ПАНИНА, ГЛАВА НАБСОВЕТА СОВЕТА ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ
«Ключевая ставка является одним из фундаментальным параметром окупаемости инвестиционных проектов в энергетике.
Если мы посчитаем стоимость процентов по 20% кредиту для реализации инвестпроекта по такой ключевой ставке, то они составят величину, превышающую три четверти от сумма займа. Таким образом, текущая ставка существенно «утяжеляет» стоимость инвестиционных проектов в рамках конкурсов модернизации и строительства новой генерации (КОММОД и КОМ НГО).
Как следствие, конкурсы КОМ НГО по юго-восточной части Сибири, по югу России не состоялись в полном объеме, и решение о реализации инвестиционных проектов строительства новой генерации перенесено на рассмотрение правительственной комиссии».
Она сказала, что несостоявшиеся конкурсы строительства новых мощностей «сигнализируют о том, что условия проведения этих конкурсов уже не привлекательны для инвестирования в энергетику».
«Дальнейший рост ключевой ставки повлечет дальнейшее удорожание энергетических проектов, а соответственно, цен на электроэнергию в России. Сейчас цена в России находится на одном из самых низких уровней в мире, поэтому нужно бороться за сохранение эффективности нашей энергосистемы.
СЕРГЕЙ ЧЕМЕЗОВ, ГЛАВА РОСТЕХА
На заседании бюро Союза машиностроителей России и Лиги содействия оборонным предприятиям в октябре:
»Значительным тормозом дальнейшего роста промышленности является рекордный уровень ключевой ставки. Она практически лишает предприятия смысла займов для своего развития«.
На заседании Совета Федерации 23 октября:
»Заемными средствами предприятиям пользоваться просто невыгодно... Просто если мы будем продолжать так дальше работать, то у нас практически большинство предприятий станут банкротами. С такой рентабельностью - на уровне более 20% - я, к сожалению, не знаю ни одного бизнеса... даже торговля оружием не дает такой прибыли«, - процитировал его Интерфакс.
»У нас, к сожалению, падает и экспорт высокотехнологичной продукции. Если мы заключаем контракты на продукцию, производственный цикл которой более года, то... получаем авансовый платеж 30-40%. Оставшиеся средства, необходимые для того, чтобы произвести эту продукцию, нужно брать в кредит. А при такой процентной ставке вся прибыль, которую мы предусматриваем, «съедается» процентами, которые нужно заплатить банку. Поэтому сегодня стоит вопрос: либо мы прекращаем весь высокотехнологичный экспорт - самолеты, средства ПВО, корабли и так далее, что требует сроков производства от года, - либо что-то необходимо предпринимать«.
МАКСИМ СОКОЛОВ, ГЛАВА АВТОВАЗА
На заседании бюро Союза машиностроителей России и Лиги содействия оборонным предприятиям в октябре сказал, что высокая процентная нагрузка ограничивает возможности для инвестирования, поэтому требуются более эффективные меры поддержки, включая усиление локализации и защиту отечественных производителей.
КИРИЛЛ ЛИПА, ГЛАВА ТРАНСМАШХОЛДИНГА
На заседании бюро Союза машиностроителей России и Лиги содействия оборонным предприятиям в октябре сказал, что длительный период применения Банком России высокой ключевой ставки создает существенные риски для нормальной работы промышленности и высокотехнологичного экспорта.
Высокая стоимость финансирования экспортных контрактов, по его словам, приведенным в сообщении Союзмаша, ставит под сомнение не только конкурентоспособность промышленности при реализации новых зарубежных проектов, но и может привести к остановке уже реализуемых.
Экстремально высокая ставка негативно сказывается на функционировании цепочек поставок в промышленности – снижаются объемы авансирования, сокращаются инвестпрограммы, у крупных компаний возникает необходимость в прямом финансировании работы поставщиков, считает он.
РОССИЙСКАЯ СТАЛЕЛИТЕЙНАЯ ГРУППА ММК
ММК на прошлой неделе назвала высокие процентные ставки среди причин снижения продаж в третьем на 18,7% по сравнению с предыдущим кварталом на прошлой неделе.
»Ожидается, что влияние высокой ключевой ставки на инвестиционную активность, снижение объемов ипотечного кредитования и сезонный фактор продолжат сказываться на замедлении покупательской активности на российском рынке«, - предупредила компания в пресс-релизе.
СБЕРБАНК
По оценкам Сбербанка, крупнейшего кредитора в РФ, текущая тарифная выручка в электроэнергетике обеспечивает только 8% планов строительства генерации до 2042 года.
»Понятно, что может быть кредитное плечо, обычно банки дают 80% на 20%, но здесь даже до нормального кредитного плеча сложно дотянуться. И при этом надо понимать, какая будет процентная ставка. В этом прогнозе мы закладывали 15% среднюю процентную ставку... При этих предположениях, 38% в себестоимости будет стоимость обслуживания кредитов«, - сказал в сентябре Александр Ведяхин, первый зампредправления Сбербанка на завтраке банка в рамках форума РЭН.
»И это такой большой вызов. С одной стороны, нельзя без кредитов, с другой стороны, кредиты дорогие, и все это ложится на стоимость производства и дальше, конечно, на стоимость электроэнергии для конечного потребителя«.
»Мы зажаты с одной стороны необходимостью увеличения мощностей, а с другой стороны высокой стоимостью строительства, а значит, и высокими конечными ценами для потребителей«, - сказал Ведяхин.
»Уже возникают локальные дефициты, которые грозят перейти в блэкауты, если мы не сделаем этого большого усилия и не потратим невероятное количество инвестиций в условиях технологических санкций, жесткой денежно-кредитной политики и прочих разных прелестей«, — сказал на Российской энергетической неделе управляющий директор, руководитель аналитического хаба Сбербанка Максим Мошков.
ПАВЕЛ СНИККАРС, ГЛАВА НАБСОВЕТА РЕГУЛЯТОРА ЭНЕРГОРЫНКА НП СОВЕТ РЫНКА
»Энергетика будет развиваться, когда инвестиционная составляющая будет как минимум 50%… Из этих 50% на горизонте в 15 лет 80% уйдёт банкам«.
»Стоимость денег будет является решающим фактором на горизонте планирования и развития электроэнергетики«, - сказал Павел Сниккарс на Российской энергетической неделе в сентябре, добавив, что нужно искать механизмы снижения стоимости денег, поскольку не строить нельзя.
ГАЗПРОМ ЭНЕРГОХОЛДИНГ
На форуме в Сочи в октябре в своей презентации Газпром энергохолдинг отметил, что »деньги стоят слишком дорого«.
»С учетом капитализации процентов по банковским траншам основной долг на момент пуска станции составит 150% от суммы инвестиций«, - говорится в материалах холдинга.
АЛЕКСЕЙ ИЛЬЧУК, НАЧАЛЬНИК ДЕПАРТАМЕНТА АНАЛИТИКИ В ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКЕ АНАЛИТИЧЕСКОГО ЦЕНТРА ТЭК МИНЭНЕРГО
Изменение текущих макроэкономических условий оказывают соответствующее влияние на реализацию программ в электроэнергетике, сказал Алексей Ильчук в сентябре на форуме РЭН.
»Ключевыми особенностями« он назвал высокую долю затрат на кредитование в конечной стоимости электроэнергии и рост капитальных затрат на сооружение объектов генерации, которые сильно опережают уровень накопленной инфляции.
»С одной стороны, мы понимаем и надеемся на то, что текущие уровни учетной ставки Центробанка носят временный характер, но, в случае если мы будем вынуждены сталкиваться с этой картиной и дальше на протяжении каких-либо долгих периодов времени, то увидим, что доля затрат на кредитование в конечной стоимости электроэнергии превысит 50%. С нашей точки зрения, это коренное препятствие для пути дальнейшего развития отрасли и обновления мощностей«.
АЛЕКСАНДР КАЛИНИН, ГЛАВА ОБЪЕДИНЕНИЯ ОПОРА РОССИИ
»Мы, и крупные, и малые бизнесмены, указываем на то, что инвестиции начинают сокращаться, поскольку выгоднее держать деньги в депозитах, а депозиты растут космическими темпами. Банки жалуются на то, что в стране не хватает денег, поэтому они вынуждены привлекать деньги у населения и у бизнеса по ставке даже выше, чем ставка Центрального банка.
Кроме того, повышение ставки приводит к тому, что перекладываются деньги с фондового рынка на депозиты и, соответственно, еще и падает фондовый рынок«.
»Поскольку сворачиваются программы компенсации процентов, в следующем году мы ожидаем, что ставка по кредитам для МСП будет 30%. Это означает, что будут меньше кредитоваться, будут сворачивать инвестиции постепенно. Для экономического роста это негативно, хотя это и есть, наверное, охлаждение, которого добивается ЦБ«.
»Уровень ставки уже критичен. Ситуация набирает обороты. В октябре, по октябрьским замерам, можем увидеть. Если сейчас все-таки настроение в МСП позитивное... то в октябре можем увидеть переход в негативное состояние. И во многом это связано именно с двумя факторами: рост стоимости денег и рост стоимости и недостаток трудовых ресурсов.
С тревогой ждем ситуацию в строительном секторе. Дело в том, что поскольку ипотечные программы во многом свернуты, накапливаются долг перед предприятиями со стороны застройщиков. Наверное, самая тревожная ситуация в этой сфере". (Анастасия Лырчикова, Александр Мэрроу. Редактор Дмитрий Антонов)
